【金融街發(fā)布】證監(jiān)會(huì):加強(qiáng)證券評(píng)估機(jī)構(gòu)備案監(jiān)管和監(jiān)督檢查
證監(jiān)會(huì)表示,部分證券評(píng)估機(jī)構(gòu)疏于質(zhì)量管理,部分資產(chǎn)評(píng)估師未能保持應(yīng)有的職業(yè)審慎、專業(yè)勝任能力欠缺,評(píng)估結(jié)論不嚴(yán)謹(jǐn)。下一步,證監(jiān)會(huì)將加強(qiáng)證券評(píng)估機(jī)構(gòu)備案監(jiān)管和監(jiān)督檢查,從嚴(yán)查處違法違規(guī)行為,提高資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)識(shí)假防假能力和質(zhì)量管理水平,并加強(qiáng)與行業(yè)主管部門及行業(yè)協(xié)會(huì)的監(jiān)管協(xié)作,共同維護(hù)證券評(píng)估市場(chǎng)秩序。
新華財(cái)經(jīng)北京8月16日電 8月16日,證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《2023年度證券資產(chǎn)評(píng)估分析報(bào)告》(以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》),《報(bào)告》指出證券評(píng)估機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)存在從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)未備案、商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估不到位、盈利預(yù)測(cè)依據(jù)不充分等主要問題。
證監(jiān)會(huì)表示,部分證券評(píng)估機(jī)構(gòu)疏于質(zhì)量管理,部分資產(chǎn)評(píng)估師未能保持應(yīng)有的職業(yè)審慎、專業(yè)勝任能力欠缺,評(píng)估結(jié)論不嚴(yán)謹(jǐn)。下一步,證監(jiān)會(huì)將加強(qiáng)證券評(píng)估機(jī)構(gòu)備案監(jiān)管和監(jiān)督檢查,從嚴(yán)查處違法違規(guī)行為,提高資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)識(shí)假防假能力和質(zhì)量管理水平,并加強(qiáng)與行業(yè)主管部門及行業(yè)協(xié)會(huì)的監(jiān)管協(xié)作,共同維護(hù)證券評(píng)估市場(chǎng)秩序。
要點(diǎn)概覽
·機(jī)構(gòu)總量有所下降,分布保持穩(wěn)定
·執(zhí)業(yè)人員總體增長(zhǎng),機(jī)構(gòu)人員數(shù)量差異較大
·收入小幅增長(zhǎng),證券評(píng)估收入略有下降
·職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金及職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)累計(jì)賠償限額總額超30億元,過半數(shù)機(jī)構(gòu)超500萬(wàn)元
·行政監(jiān)管不斷強(qiáng)化,商譽(yù)減值評(píng)估問題較多
·重資產(chǎn)行業(yè)公司評(píng)估需求明顯提升
·境外資產(chǎn)收購(gòu)有所回暖
證券評(píng)估機(jī)構(gòu)總收入較上年增長(zhǎng)3.0%
證券評(píng)估機(jī)構(gòu)基本情況方面,機(jī)構(gòu)總量有所下降,分布保持穩(wěn)定;執(zhí)業(yè)人員總體增長(zhǎng),機(jī)構(gòu)人員數(shù)量差異較大;收入小幅增長(zhǎng),證券評(píng)估收入略有下降。
具體來(lái)看,截至2024年6月底,我國(guó)證券評(píng)估機(jī)構(gòu)為272家,同比減少9家,主要系未完成年度備案、機(jī)構(gòu)注銷等。證券評(píng)估機(jī)構(gòu)主要分布在北京(77家)、深圳(31家)、上海(24家)、江蘇(19家)、廣東(17家)等地區(qū),上述地區(qū)的證券評(píng)估機(jī)構(gòu)合計(jì)168家,占比61.8%,較上年保持穩(wěn)定。
截至2023年底,證券評(píng)估機(jī)構(gòu)共有資產(chǎn)評(píng)估師9,282人,同比增長(zhǎng)4.2%。平均每家34人;其中資產(chǎn)評(píng)估師超過40人的證券評(píng)估機(jī)構(gòu)72家,占比26.5%;資產(chǎn)評(píng)估師在20人至40人之間的證券評(píng)估機(jī)構(gòu)55家,占比20.2%;資產(chǎn)評(píng)估師低于20人的證券評(píng)估機(jī)構(gòu)145家,占比53.3%。
證券評(píng)估機(jī)構(gòu)總收入為112.7億元,較上年增長(zhǎng)3.0%;其中資產(chǎn)評(píng)估收入為85.0億元,占總收入的75.4%,較上年增長(zhǎng)6.8%;證券評(píng)估收入為13.7億元,占總收入的12.2%,較上年下降4.9%。
職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金及職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)累計(jì)賠償限額總額超30億元,過半數(shù)機(jī)構(gòu)超500萬(wàn)元。截至2023年底,269家證券評(píng)估機(jī)構(gòu)提取了職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金或購(gòu)買了職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn),其中職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金總額為11.8億元,職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)累計(jì)賠償限額總額為21.5億元,合計(jì)33.3億元,均值為1237.3萬(wàn)元。137家證券評(píng)估機(jī)構(gòu)職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金或職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)累計(jì)賠償限額合計(jì)金額超過500萬(wàn)元,占比50.9%。
行政監(jiān)管不斷強(qiáng)化,商譽(yù)減值評(píng)估問題較多。2023年證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)對(duì)4家資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評(píng)估師采取4家次、7人次的行政處罰,較上年增加3家次、5人次;對(duì)40家資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評(píng)估師采取45家次、88人次的監(jiān)管措施,較上年增加26家次、38人次。從經(jīng)濟(jì)行為來(lái)看,以商譽(yù)減值測(cè)試為目的的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目被采取了16家次、41人次的行政監(jiān)管措施,商譽(yù)減值評(píng)估問題較多。
證券資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)情況方面,根據(jù)證券評(píng)估機(jī)構(gòu)報(bào)備信息,2023年度213家證券評(píng)估機(jī)構(gòu)出具了12069份資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告(含估值報(bào)告),較上年增加26.8%。
境外資產(chǎn)收購(gòu)有所回暖
統(tǒng)計(jì)顯示,2023年,共有213家證券評(píng)估機(jī)構(gòu)出具了12069份資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告(含估值報(bào)告),較上年增加26.8%。
具體來(lái)看,上市公司為主要委托方,證券評(píng)估機(jī)構(gòu)為上市公司出具11036份資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告,占報(bào)告總數(shù)的91.4%,較上年87.1%有所增加。評(píng)估對(duì)象主要分布在電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè),軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè),計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè),房地產(chǎn)業(yè),醫(yī)藥制造業(yè)等行業(yè),行業(yè)分布和上年保持一致。其中,電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告984份,同比增長(zhǎng)40.0%,數(shù)量最多,重資產(chǎn)行業(yè)公司評(píng)估需求明顯提升。值得關(guān)注的是,境外資產(chǎn)收購(gòu)有所回暖,2023年境外資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告424份,占評(píng)估報(bào)告總數(shù)的3.5%,較上一年增加15.2%。
在重大資產(chǎn)重組評(píng)估方面,2023年,重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目共計(jì)185宗。重組項(xiàng)目數(shù)量及規(guī)模下降明顯,重大資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)集中度有所下降,定價(jià)方法仍以資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法為主,評(píng)估結(jié)論是交易定價(jià)重要參考,利潤(rùn)承諾實(shí)現(xiàn)情況向好,近五年完成的重大重組項(xiàng)目中,以2023年為業(yè)績(jī)承諾期且披露了完成情況的共計(jì)201宗,其中127宗實(shí)現(xiàn)了盈利承諾,占比約63.2%,較上年的46.4%上升明顯。
在基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs評(píng)估方面,截至2023年底,已上市發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs 29只,合計(jì)募集資金954.5億元,共披露63份年度評(píng)估報(bào)告,包括40份房地產(chǎn)估價(jià)報(bào)告和23份資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告,承做評(píng)估項(xiàng)目的機(jī)構(gòu)為13家。
商譽(yù)減值評(píng)估問題較多
《報(bào)告》指出,證券評(píng)估機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)存在的主要問題包括了從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)未備案,商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估不到位,盈利預(yù)測(cè)依據(jù)不充分,評(píng)估參數(shù)選取不準(zhǔn)確,評(píng)估報(bào)告披露不準(zhǔn)確、不完整,資產(chǎn)評(píng)估程序執(zhí)行不到位,內(nèi)部管理及質(zhì)控復(fù)核不到位等。
在商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估方面,證監(jiān)會(huì)表示,部分機(jī)構(gòu)未關(guān)注變動(dòng)趨勢(shì)。如連續(xù)承做同一項(xiàng)目時(shí),未關(guān)注企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)、營(yíng)運(yùn)資金變動(dòng)情況,未考慮企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況變化對(duì)特定風(fēng)險(xiǎn)收益率的影響。同時(shí),也出現(xiàn)了折現(xiàn)率口徑不恰當(dāng)?shù)那闆r,如未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值評(píng)估和公允價(jià)值評(píng)估均使用稅前折現(xiàn)率。還存在評(píng)估方法不完備、缺少與注冊(cè)會(huì)計(jì)師溝通記錄、評(píng)估報(bào)告披露不準(zhǔn)確等問題。如資產(chǎn)組可收回金額僅測(cè)算了資產(chǎn)組未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值,未測(cè)算公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額等。
在盈利預(yù)測(cè)方面,證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)部分機(jī)構(gòu)收入預(yù)測(cè)依據(jù)不充分,如預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)5年收入穩(wěn)步增長(zhǎng)但依據(jù)不足,未考慮前期收入下滑、意向合同可實(shí)現(xiàn)性不足以及行業(yè)政策變化、公司決策變化對(duì)收入的影響。毛利率預(yù)測(cè)依據(jù)不充分,如未對(duì)歷史期毛利率變動(dòng)趨勢(shì)、固定成本和變動(dòng)成本構(gòu)成進(jìn)行分析,未對(duì)預(yù)測(cè)期毛利率進(jìn)行驗(yàn)證。
在評(píng)估參數(shù)選取方面,證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)部分機(jī)構(gòu)折現(xiàn)率參數(shù)選取不準(zhǔn)確。如選擇可比公司時(shí),未 記錄可比公司篩選標(biāo)準(zhǔn)及步驟,未關(guān)注可比公司與被評(píng)估單位在業(yè)務(wù)及體量上存在顯著差異;計(jì)算特定風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)時(shí),未根據(jù)被評(píng)估對(duì)象的屬性特征、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)的變化確定風(fēng)險(xiǎn)因素;開展境外礦業(yè)權(quán)評(píng)估時(shí),未考慮國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)取值的來(lái)源依據(jù)及確定過程。
另外,證監(jiān)會(huì)還發(fā)現(xiàn)部分機(jī)構(gòu)評(píng)估報(bào)告存在虛假記載、遺漏重要信息、披露不完整,還有的機(jī)構(gòu)資產(chǎn)評(píng)估程序執(zhí)行不到位,內(nèi)部管理及質(zhì)控復(fù)核不到位,如職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金計(jì)提情況和職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)購(gòu)買情況不符合相關(guān)規(guī)定;允許其他機(jī)構(gòu)評(píng)估人員以本機(jī)構(gòu)名義執(zhí)業(yè),簽字評(píng)估師未實(shí)際履行現(xiàn)場(chǎng)盤點(diǎn)、獲取資料、底稿制作等評(píng)估程序等。
證監(jiān)會(huì)指出,上述問題反映出部分證券評(píng)估機(jī)構(gòu)疏于質(zhì)量管理,部分資產(chǎn)評(píng)估師未能保持應(yīng)有的職業(yè)審慎、專業(yè)勝任能力欠缺,評(píng)估結(jié)論不嚴(yán)謹(jǐn)。下一步,證監(jiān)會(huì)將貫徹落實(shí)《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》和《關(guān)于進(jìn)一步做好資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假綜合懲防工作的意見》有關(guān)要求,加強(qiáng)證券評(píng)估機(jī)構(gòu)備案監(jiān)管和監(jiān)督檢查,從嚴(yán)查處違法違規(guī)行為,提高資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)識(shí)假防假能力和質(zhì)量管理水平,并加強(qiáng)與行業(yè)主管部門及行業(yè)協(xié)會(huì)的監(jiān)管協(xié)作,共同維護(hù)證券評(píng)估市場(chǎng)秩序。
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編輯:王媛媛
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