不給“小作文”留藏身之地！投資者諫言銀行間市場交易規(guī)范

新華財(cái)經(jīng)北京12月30日電（王菁）據(jù)新華財(cái)經(jīng)獲悉，交易商協(xié)會30日組織部分市場投資機(jī)構(gòu)召開座談會，聽取市場成員對促進(jìn)金融市場健康規(guī)范發(fā)展的意見和建議。

與會機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，今年以來大量資金涌向債券市場，市場利率過快下行，利率風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)，但由于擔(dān)心踏空錯失交易機(jī)會，投資人羊群效應(yīng)突出，需要監(jiān)管部門和自律組織加強(qiáng)預(yù)期引導(dǎo)。有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，當(dāng)前債券市場對明年貨幣政策適度寬松預(yù)期存在過度透支，而更加積極的財(cái)政政策實(shí)施需要履行相應(yīng)程序，建議加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)和預(yù)期引導(dǎo)。

對此，有機(jī)構(gòu)提出，銀行間市場是合格機(jī)構(gòu)投資者市場，目前入市的部分中小機(jī)構(gòu)利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力存疑，監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管。部分中小機(jī)構(gòu)交易行為與其自身能力不匹配，背后與券商投顧業(yè)務(wù)服務(wù)不規(guī)范有關(guān)，也亟需加強(qiáng)監(jiān)管。有機(jī)構(gòu)建議，監(jiān)管部門加快發(fā)展衍生品，放寬參與者范圍，滿足機(jī)構(gòu)合理對沖需求。此外，建議監(jiān)管部門、公安機(jī)關(guān)應(yīng)從重打擊資本市場編造、傳播虛假信息的“小作文”，不給“小作文”留藏身之地。

12月中旬，央行主管媒體《金融時(shí)報(bào)》刊文稱，約談了本輪債市行情中部分交易激進(jìn)的金融機(jī)構(gòu)，提出了一些要求，主要包括密切關(guān)注自身利率風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)狀況，提高投研能力，加強(qiáng)債券投資穩(wěn)健性；依法合規(guī)開展投資交易，央行近期已經(jīng)嚴(yán)厲查處了一批涉嫌出借賬戶、擾亂市場價(jià)格、利益輸送、內(nèi)控缺失等違規(guī)行為的機(jī)構(gòu)，同時(shí)正在全面摸排違規(guī)行為線索，后續(xù)將保持常態(tài)化的執(zhí)法檢查，對債券市場違法違規(guī)行為零容忍。

彼時(shí)，距離12月2日交易商協(xié)會對四家農(nóng)商行（常熟銀行、江南農(nóng)商行、昆山農(nóng)商行與蘇農(nóng)銀行）處罰僅半個(gè)月左右，當(dāng)時(shí)處罰的理由同樣主要包括債券交易內(nèi)控管理不健全、對交易員激勵過度、導(dǎo)致部分交易員交易行為扭曲、部分交易涉及利益輸送以及通過集中資金優(yōu)勢連續(xù)買賣、自買自賣和頻繁報(bào)價(jià)撤價(jià)誘導(dǎo)交易等方式影響債券價(jià)格等。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，債券市場尤其是銀行間市場作為企業(yè)直接投融資的重要渠道，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、優(yōu)化資源配置、支持宏觀調(diào)控等方面發(fā)揮了重要作用，監(jiān)管部門和自律組織及時(shí)引導(dǎo)政策效果，積極回應(yīng)市場關(guān)切，有利于金融市場穩(wěn)定發(fā)展和利率市場化運(yùn)行。

交易商協(xié)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將全面貫徹落實(shí)黨的二十大和二十屆二中、三中全會精神，認(rèn)真落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會議和中央金融工作會議決策部署，全面加強(qiáng)自律管理，大力推動衍生品市場發(fā)展，促進(jìn)市場規(guī)范健康發(fā)展。對于調(diào)查發(fā)現(xiàn)的部分公司治理不健全、風(fēng)控能力不強(qiáng)的中小金融機(jī)構(gòu)，將及時(shí)通報(bào)監(jiān)管部門。

編輯：王柘

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