"三重壓力"沖擊下中國(guó)平安前三季凈利降6.3% 壽險(xiǎn)改革持續(xù)推進(jìn)中

10月26日晚間，中國(guó)平安打響了上市險(xiǎn)企三季報(bào)第一槍。

根據(jù)披露，2022年前三季度，中國(guó)平安實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)1232.88億元，同比增長(zhǎng)3.8%；年化營(yíng)運(yùn)ROE為19.9%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)764.63億元，同比降6.3%；基本每股營(yíng)運(yùn)收益7.06元。

中國(guó)平安表示，2022年第三季度，國(guó)際環(huán)境依然錯(cuò)綜復(fù)雜，全球資本市場(chǎng)持續(xù)震蕩；國(guó)內(nèi)疫情多點(diǎn)散發(fā)，需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱的"三重壓力"持續(xù)顯現(xiàn)，居民消費(fèi)恢復(fù)仍存挑戰(zhàn)，對(duì)公司長(zhǎng)期保障型保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有一定影響。

新業(yè)務(wù)價(jià)值依然承壓

三季報(bào)顯示，中國(guó)平安新業(yè)務(wù)價(jià)值258.48億元，同比下降26.6%。若去年前三季度新業(yè)務(wù)價(jià)值采用去年年底假設(shè)及方法重述，2022年前三季度新業(yè)務(wù)價(jià)值同比下降18.9%。

新業(yè)務(wù)價(jià)值是衡量壽險(xiǎn)公司增長(zhǎng)潛力的重要指標(biāo)，其代表以精算方法估計(jì)的，在一段時(shí)期內(nèi)售出的人壽保險(xiǎn)新業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。一般而言，保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)收入主要由續(xù)期業(yè)務(wù)與新業(yè)務(wù)組成，而續(xù)期業(yè)務(wù)也是由新業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化而成，若新業(yè)務(wù)表現(xiàn)不佳，則說(shuō)明發(fā)展后勁不那么足。

而新業(yè)務(wù)價(jià)值承壓，并不是中國(guó)平安單獨(dú)面對(duì)的困境。今年上半年，五大A股上市險(xiǎn)企中國(guó)平安、中國(guó)人壽、中國(guó)人保、中國(guó)太保及新華保險(xiǎn)旗下5家壽險(xiǎn)公司的新業(yè)務(wù)價(jià)值同比全部出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

在中國(guó)平安此前舉行的2022年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，談及壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值下滑，中國(guó)平安聯(lián)席首席執(zhí)行官、常務(wù)副總經(jīng)理陳心穎稱有三個(gè)原因，第一是去年調(diào)整了精算假設(shè)；第二個(gè)原因是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，該調(diào)整是符合現(xiàn)在市場(chǎng)和客戶需求的；第三個(gè)原因是人數(shù)下降，代理人也有所下降。

中金國(guó)際表示，資本市場(chǎng)表現(xiàn)對(duì)行業(yè)三季度利潤(rùn)負(fù)面影響顯著。由于資本市場(chǎng)大幅波動(dòng)導(dǎo)致上市險(xiǎn)企資產(chǎn)端壓力持續(xù)，疊加此前壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值持續(xù)下跌對(duì)剩余邊際以及營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)的影響，預(yù)計(jì)上市險(xiǎn)企三季度凈利潤(rùn)大多將呈同比下跌趨勢(shì)。

壽險(xiǎn)改革持續(xù)深化

三季報(bào)同樣披露了中國(guó)平安正在推進(jìn)的壽險(xiǎn)改革的最新數(shù)據(jù)。

比如，渠道方面，平安壽險(xiǎn)實(shí)施代理人隊(duì)伍分層精細(xì)化經(jīng)營(yíng)，截至2022年9月末，大專及以上學(xué)歷代理人占比同比上升4.0個(gè)百分點(diǎn)，代理人人均新業(yè)務(wù)價(jià)值同比提升超22%。2022年前三季度，新增人力中"優(yōu)+"占比同比提升10.3個(gè)百分點(diǎn)，鉆石隊(duì)伍人均首年保費(fèi)是整體隊(duì)伍的4.8倍。平安壽險(xiǎn)與平安銀行深化融合，銀保新優(yōu)才隊(duì)伍引入高學(xué)歷精英隊(duì)伍，目前已招募超1000人，超9成擁有本科學(xué)歷。平安壽險(xiǎn)社區(qū)網(wǎng)格化模式已在25個(gè)城市進(jìn)行網(wǎng)格試點(diǎn)，試點(diǎn)"孤兒?jiǎn)?13個(gè)月保單繼續(xù)率同比提升超17個(gè)百分點(diǎn)。

再如"保險(xiǎn)+健康管理"方面，2022年前三季度，平安壽險(xiǎn)已服務(wù)約1644萬(wàn)客戶；"保險(xiǎn)+居家養(yǎng)老"方面，截至2022年9月30日，平安居家養(yǎng)老服務(wù)已覆蓋全國(guó)32個(gè)城市。

2022年前三季度，平安產(chǎn)險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)2220.24億元，同比增長(zhǎng)11.4%；前三季度平安產(chǎn)險(xiǎn)綜合成本率保持在97.9%的良好水平。

跌宕起伏的資本市場(chǎng)同樣給手握重金的保險(xiǎn)資金不小壓力。截至2022年9月30日，公司保險(xiǎn)資金投資組合規(guī)模超4.29萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)9.6%。年化凈投資收益率為4.2%，年化總投資收益率為2.7%。

此前半年報(bào)披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月30日，中國(guó)平安保險(xiǎn)資金投資組合規(guī)模已超4.27萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)9%。保險(xiǎn)資金投資組合投資年化凈投資收益率3.9%，年化總投資收益率3.1%。

截至2022年9月30日，中國(guó)平安保險(xiǎn)資金投資組合中債權(quán)計(jì)劃及債權(quán)型理財(cái)產(chǎn)品占比為10.4%，較年初下降1.3個(gè)百分點(diǎn)。不動(dòng)產(chǎn)投資余額為2065.07億元，在總投資資產(chǎn)中占比4.8%，其中物權(quán)1156.38億元（采用成本法計(jì)量，后續(xù)折舊采用年限平均法計(jì)提），股權(quán)471.42億元，債權(quán)437.27億元。

編輯：翟卓

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