2024年12月鋼鐵PMI顯示：市場供需雙雙收縮，行業(yè)進(jìn)入傳統(tǒng)淡季

新華財經(jīng)北京12月31日電 從中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè) PMI 來看，2024 年 12 月份為47.5%，環(huán)比下降3.1個百分點，在連續(xù)2個月運行在擴(kuò)張區(qū)間后落入收縮區(qū)間，顯示鋼鐵行業(yè)進(jìn)入傳統(tǒng)淡季。分項指數(shù)變化顯示，鋼材需求和鋼廠生產(chǎn)均有所收縮，原料價格繼續(xù)下滑，鋼材價格低位震蕩。預(yù)計2025年1月份，市場供需兩端將繼續(xù)收縮，原材料價格低位運行，鋼材價格微幅震蕩。

圖1 2019年以來鋼鐵行業(yè)PMI變化情況

氣溫影響開始顯現(xiàn)，鋼市需求有所收縮。12 月份，我國大部分地區(qū)氣溫進(jìn)一步下降，部分地區(qū)溫度降至冰點以下，對戶外作業(yè)影響顯現(xiàn)。同時盡管冬儲臨近，但當(dāng)前冬儲需求增長難以抵消季節(jié)性需求減弱。國內(nèi)房地產(chǎn)政策雖已全面放松，但新房購置情況仍不理想，新開工情況不佳，房地產(chǎn)市場對建材等大宗商品的需求無法提供有力保障。整體來看國內(nèi)鋼市需求略有收縮，市場預(yù)期繼續(xù)以觀望為主。鋼鐵行業(yè)新訂單指數(shù)為48.7%，環(huán)比下降1.8個百分點，顯示鋼市需求在連續(xù)2個月增長后有所回落。據(jù)上海卓鋼鏈了解， 12月份下游終端開工一般，北方地區(qū)逐步收尾停工，南方市場仍有一定需求。根據(jù)監(jiān)測的滬市終端線螺采購數(shù)據(jù)來看，12月份上海終端采購量變化不大，整體微幅下降1.2%。

圖2 2019年以來鋼鐵新訂單指數(shù)變化情況

圖3 2018年以來滬市終端線螺每周采購量監(jiān)控數(shù)據(jù)

需求收縮庫存高位，帶動鋼廠生產(chǎn)下降。12月份，由于需求端有所收縮，加上鋼廠前期積累了大量庫存，鋼廠生產(chǎn)積極性有所收緊。此外北方地區(qū)進(jìn)入采暖季，環(huán)保限產(chǎn)也在一定程度上制約了鋼企生產(chǎn)。生產(chǎn)指數(shù)為48.3%，環(huán)比下降5.3個百分點，在連續(xù)3個月運行在53%以上后落入收縮區(qū)間。產(chǎn)成品庫存指數(shù)為44.3%，環(huán)比下降13.6個百分點，在連續(xù)2個月運行在53%以上后落入收縮區(qū)間結(jié)合來看，12月鋼廠縮減生產(chǎn)，加快消耗庫存產(chǎn)品以供市場所需。中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，12月上旬，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)日產(chǎn)粗鋼202.4萬噸，環(huán)比下降3.2%；日產(chǎn)生鐵184.2萬噸，環(huán)比下降1.5%；日產(chǎn)鋼材192.8萬噸，環(huán)比下降10.9%。到中旬時，日產(chǎn)粗鋼197.7萬噸，環(huán)比下降2.3%；日產(chǎn)生鐵181.3萬噸，環(huán)比下降1.6%；日產(chǎn)鋼材196.8萬噸，環(huán)比增長2.1%。整體而言，12月產(chǎn)量較11月份明顯下降，且下行態(tài)勢有所持續(xù)。

圖4 2019年以來鋼鐵生產(chǎn)指數(shù)變化情況

原料價格繼續(xù)下滑。12 月份，隨著鋼廠生產(chǎn)下降，原材料采購活動也相應(yīng)放緩，對原材料價格的支撐也進(jìn)一步趨弱，原材料價格在上月基礎(chǔ)上繼續(xù)下滑。采購量指數(shù)為48.7%，環(huán)比下降4.5個百分點；購進(jìn)價格指數(shù)為29.5%，環(huán)比下降8.6個百分點。分品類來看，鐵礦石價格在連續(xù)上漲后迎來回調(diào)；焦炭市場受焦企利潤、鐵水產(chǎn)量下降等因素影響，價格保持下行趨勢；廢鋼價格也因需求端支撐減弱而有所回落。整體來看，12月原材料價格繼續(xù)呈現(xiàn)普遍下行態(tài)勢。

圖5 2019年以來鋼鐵購進(jìn)價格指數(shù)變化情況

鋼材價格低位震蕩。12月份，由于市場需求回落，加上觀望氣氛漸濃，鋼鐵價格延續(xù)低位震蕩態(tài)勢。上海螺紋鋼價格指數(shù)顯示，12月2日價格為3405元／噸，之后整月都維持震蕩態(tài)勢， 12月26日價格為3347元／噸，月內(nèi)最大振幅低于80元／噸。整體來看，12月鋼材價格小幅震蕩。

圖6 2018年以來上海螺紋鋼價格指數(shù)變化情況

預(yù)計2025年1月份，鋼材市場需求繼續(xù)下滑。2025年1月份，隨著冬季繼續(xù)深入，北方建筑施工將大面積停工，建筑用鋼需求短期內(nèi)將明顯減少。南方地區(qū)受低溫影響雖相對較小，但房地產(chǎn)市場下行趨勢未改，新開工動力不足，且存量施工項目進(jìn)度可能放緩，建筑用鋼需求也難以有效提升。工程機(jī)械行業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和前期高基數(shù)影響，預(yù)計短期內(nèi)對鋼材的需求仍較弱。汽車行業(yè)隨著新能源汽車的發(fā)展和市場競爭加劇，對高端鋼材需求可能增加，但整體汽車市場增長速度受經(jīng)濟(jì)環(huán)境制約，用鋼需求增長幅度有限。家電行業(yè)受“雙新”政策帶動增速有所加快，但對鋼材的需求占比較低，因此貢獻(xiàn)也相對有限。冬儲方面，代理商冬儲熱情大幅降低，市場心態(tài)謹(jǐn)慎，多數(shù)選擇自籌資金且保持低庫存，已出臺冬儲政策的鋼廠較少，整體市場觀望情緒較濃，冬儲積極性不高。整體來看，隨著氣溫進(jìn)一步走低加上春節(jié)臨近，需求端或繼續(xù)下滑。

鋼廠生產(chǎn)或?qū)⒊掷m(xù)收縮。2025年1月份，隨著春節(jié)臨近，市場需求下滑，對鋼材價格的支撐也進(jìn)一步減弱，鋼廠的盈利空間受到擠壓，加上環(huán)保限產(chǎn)因素，鋼廠的生產(chǎn)意愿或繼續(xù)下滑。數(shù)據(jù)顯示，高爐開工率已有所降低，1月可能會延續(xù)下降趨勢?？傮w而言，2025 年 1 月份鋼鐵供給端將受到多方面因素的制約，產(chǎn)量可能會持續(xù)減少。

原材料和鋼材價格雙雙小幅震蕩。1月份，鋼廠生產(chǎn)意愿預(yù)計繼續(xù)收縮，對原材料的需求也將同步放緩，鐵礦石價格或?qū)⑷鮿葸\行，焦炭五輪提降后下降空間有限，整體來看，原材料價格呈現(xiàn)弱勢震蕩態(tài)勢。1月臨近春節(jié)，冬儲意愿較差，鋼貿(mào)商或?qū)⑻崆盎丶疫^年，交易量呈現(xiàn)大幅下降態(tài)勢，鋼材價格微幅震蕩。

?

編輯：吳鄭思

?

聲明：新華財經(jīng)為新華社承建的國家金融信息平臺。任何情況下，本平臺所發(fā)布的信息均不構(gòu)成投資建議。如有問題，請聯(lián)系客服：400-6123115